在线股票配资门户 中金：维持卫龙美味“推荐”评级 目标价升到7.8港元

发布日期：2024-08-24 21:01    点击次数：137

中金发布研究报告称，维持卫龙美味（09985）“推荐”评级，考虑到1H24毛利率提高且新渠道收入放量较快，上调公司24/25年净利润

6.8%/5.8%到约10.7/12.1亿元。考虑到盈利提高，提高目标价6.8%到7.8港元。公司发布1H24盈利预喜公告：未经审核综合管理账目及现时可得资料初步评估，预计本集团1H24

格隆汇7月15日丨安利股份(300218.SZ)近日在接待机构投资者调研时表示，安利越南定位于中高端市场，由于从通过品牌客户验厂到形成实质性订单，需要一定周期，目前尚未达到盈亏平衡点。安利越南资源条件、良好，正全力开拓市场，努力扩大收入。原则上安利越南计划2024年下半年不亏现金流，力争止亏、停亏，2024年全年较上年减亏，为2025年发展打下坚实基础。

7月14日，上交所官网发布公告称，上交所和中证指数有限公司将于7月26日正式发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数，为市场提供更多科创板半导体产业投资标的。

录得净利润约5.99-6.215亿元，较1H23的4.47亿元同比增长34%至39%，盈利情况略超市场预期。

中金主要观点如下：

该行预计公司收入同比增长25%左右。

该行预计公司线上和线下渠道收入增速相近，其中线下增量渠道包括零食量贩（该行预估1H24零食量贩收入超4亿元）、现代渠道，流通渠道因流量分流收入有所承压。品类来看，该行预计1H24调味面制品收入同比增长个位数，魔芋收入同比增速超20%。

该行预计1H24净利率同比有所提高，主要受益于毛利率同比改善。

根据公司公告，1H24由于公司产能利用率提升及部分原材料价格（如大豆油等）下降、毛利率同比提高。营销活动方面，1H公司增加抖音等新兴电商投入、并且1H相继推出脆火火青柠口味、小魔女麻酱火锅口味、升级版香辣豆皮、小魔女魔芋素板筋、新包装低卡海带、榴莲辣条等，因此该行预计1H公司营销费用投放同比增加。

展望2H24：

增量渠道和新产品将继续放量。渠道：该行预计1H24公司传统流通渠道占比已近50%，另外一半以现代渠道、线上、零食量贩为主，该行预计下半年随着休闲零食进入相对旺季，渠道将持续放量。产品：公司2H23开始新品推出速度明显加快，该行预计2024年新品整体收入贡献有望达几亿元收入，目前脆火火、小魔女等新品试销反馈动销较好。

风险：传统渠道增长持续承压在线股票配资门户，部分成本大幅波动，竞争加剧，食品安全风险。